Финансовая модель — инструмент для анализа эффективности бизнеса и прогнозирования его результатов и рисков. Неправильно составленная модель в лучшем случае может привести к неправильной оценке компании, в худшем — к разорению. Каких ошибок стоит избегать при составлении финмодели, рассказала финансовый директор «Нескучных финансов» Ирина Ремнева.
Е. Бр.: в ходе размещения этой несомненно полезной статьи я исправила кое-какие формулировки без изменения содержания.
Модель без регламентирования вывода дивидендов
Ситуация, при которой вы выводите дивиденды неосознанно и в неконтролируемых количествах, рано или поздно приведет к разорению. При таком подходе приходится брать кредиты на выплату зарплаты и возникает острая нехватка свободных средств, а желание выйти в топ рынка просто не реализуемо. Поэтому стоит описать в модели, в каких количествах можно и нужно выводить дивиденды. Это можно сделать при выполнении двух условий: у компании есть чистая прибыль (условие начисления дивидендов) и деньги на счете (есть чем их выплатить). Часто бывает так, что прибыль есть, но выводить ее нельзя (Е. Бр.: скорее рискованно для компании) или на счетах пусто.
Пример расчета вывода дивидендов.
Игнорирование ситуации на рынке
Грамотная финансовая модель всегда учитывает емкость рынка: количество товаров или услуг, которые можно продать потенциальной целевой аудитории. Тренды и конкуренция тоже должны быть в модели. Без них развитие бизнеса будет поставлено на паузу, так как актуальность, востребованность и конечная цель не ясны.
Как следить за рынком? Для это существует PEST-анализ, сочетающий в себе политические, экономические, социальные и технологические факторы риска. Этот инструмент поможет оценить ситуацию на рынке и подготовиться к возможным угрозам.
Е. Бр.: для этого существует не только PEST-анализ, а целый куст инструментов самого разного вида и типа. Я бы отдельно выделила не упомянутые в этой статье признаки насыщения рынка.
Отсутствие учета сезонности
Бренды и компании, которые производят сезонный продукт, обязательно должны отражать это в финансовой модели. Если вы продаете пуховики, летом спрос на них будет минимальный. Но сотрудники работают круглый год и им необходимо выплачивать зарплаты. Поэтому надо составить такую модель, которая будет учитывать этот момент. Иначе вы рискуете сильно просесть, пока спрос на ваши товары минимален.
Определить настоящую сезонность можно тремя способами:
- По интересу клиентов. Можно воспользоваться бесплатной статистикой запросов — информацией об обращениях пользователей к поисковой системе. Например, сервисами «Яндекса» или Google.
- По виду товара. Есть товары и услуги, которые на 100% можно назвать сезонными. Например, елочные игрушки или прокат сноубордов. Во всех остальных случаях нужно разбираться, почему падает выручка.
- По устойчивости изменений выручки. Если проанализировать данные за 3-5 лет, мы получим одинаковые изменения данных по месяцам, на которые повлиял именно спрос.
Пример: на протяжении нескольких лет компания ежемесячно зарабатывает по 10 млн рублей, а летом выручка проседает до 3 млн рублей. Для нее это низкий сезон. Важно смотреть показатели в динамике за несколько лет, иначе можно спутать сезонность с падением выручки по другим внешним причинам: изменениям законодательства, тарифов, курса валюты.
Пример расчета сезонности.
Модель без анализа мощности бизнеса
Допустим, у вас свой бренд одежды, и вы хотите произвести 100 тысяч единиц товара. Прежде чем ставить такие планы, обязательно узнайте, сколько может сделать производство. Если максимум для него — это 50 единиц в неделю, то вы просто не выйдете на те показатели, к которым стремитесь.
Пример: в таблице мы видим финмодель ресторана. При планировании стало очевидно, что с апреля по август ресторан не справится с количеством заказов.
Финмодель ресторана.
Нерациональное масштабирование
Кажется, что для роста прибыли нужно поскорее масштабироваться и увеличить продажи. Но в реальности все не так просто: рост объема выручки вызывает повышение расходов, а рост продаж снижает цену.
Если в вашей компании еще не налажены внутренние процессы и продажи, о масштабировании лучше не думать. Вам может просто не хватить человеческого ресурса или мощности производства при выходе на новые рынки.
Та же ситуация, когда вы хотите расширить свой бизнес и нанимаете профессионалов, которые хотят получать достойную заработную плату. Если вы не продумаете этот момент, то новый персонал просто «съест» всю прибыл.
Не беритесь за все сразу и расставляйте приоритеты. Так вы не потратите лишних средств и будете держать руку на пульсе.
Закрывать глаза на закредитованность
Сегодня много компаний, которые погрязли в кредитах и готовы брать еще. Нельзя сказать, что они точно придут к банкротству, но риск того, что в один прекрасный момент просто не хватит денег для того, чтобы даже погасить проценты, очень велик.
Это палка о двух концах. С одной стороны, не бояться кредитов — значит набрать целое море. С другой — опасаться любых рисков и не брать их вообще — значит остановиться и работать только с тем, что есть.
Но если вы берете кредиты на зарплаты, а затем не знаете, как их погасить, это не самая лучшая ситуация. Чтобы ее избежать, стоит описать закредитованность компании в финансовой модели и заранее рассчитать погашение имеющихся кредитов и процентов и необходимость в новых займах.
Если денег не хватает, решение нужно искать в другом: увеличивать продажи, снижать себестоимость, оптимизировать расходы.
Пример сильной закредитованности.
Детализация без натуральных показателей
Если вы не понимаете, сколько продукции выпускаете, сколько у вас продаж и лидов, какой средний чек, и следите только за наличием денежных показателей, просчитать все риски не получится.
С помощью сбора натуральных показателей можно сделать вывод о том, какие товары продаются, а какие нет. Понимать потребность аудитории и направлять маркетинг на развитие трендовых товаров и рекламу услуг, которые не пользуются спросом.
При такой детализации бюджет выглядит более прозрачным и понятным, поэтому будет понятен владельцу без финансового образования.
Пример детализации до натуральных показателей.
Е. Бр.: с нашей точки зрения, финансовую модель надо не «детализировать до» натуральных показателей, а начинать с этих самых натуральных показателей, указывая в качестве ограничений объем рынка, производственную мощность и пропускную способность и т.д.
Модель ненормального распределения
Нормальность означает, что наши случайные переменные следуют принципу нормального распределения и просчитываются с помощью формул. Важно понимать, что при подсчетах можно взять нерелевантный период или неверные данные и получить неправильный прогноз.
Допустим, при расчете финмодели вы неправильно поставили данные: забыли перевести выручку из рублей в доллары. В итоге вы примете неверное решение.
Поэтому лучше заранее проверить модель на распределение финансов, чтобы в будущем не удивляться странным показателям.
«Подгонка» цифр
Если при составлении финансовой модели вы «подгоняете» цифры, чтобы все сошлось, это уже не модель. Она просто не даст вам верных и точных данных о состоянии компании. Поэтому следовать ей — будто работать с закрытыми глазами.
Финансовая модель нужна, чтобы определить, какие факторы влияют на прибыль, как изменение этих факторов может повлиять на результаты и какие меры можно принять для улучшения ситуации.
Если мы «подгоняем» цифры, то теряется смысл финансового моделирования, так как зафиксированный параметр не изменится при изменении остальных. Не сойдется и баланс, его тоже нужно будет выдумывать.
Подсчет всех каналов продаж разом
Каналы продаж — это способы продвижения и реализации продуктов. Клиенты покупают товары повседневного спроса в офлайн-магазинах, в интернет-магазинах и мобильных приложениях, забирают их самостоятельно или заказывают доставку на дом или в офис. Каналами продаж в данном случае будут офлайн-магазин, интернет-магазин, мобильное приложение.
Обычно бизнесу нужны 2-3 постоянных канала для поддержки положения на рынке. Считать их вместе — не самый выгодный подход. Нужно разбивать, чтобы следить за показателями эффективности и расходами каждого. Так вы сможете сделать вывод о том, какие инструменты работают, а какие требуют доработки, и не потеряетесь в данных.
Пример разбивки каналов продаж.
Финансовая модель может как помочь бизнесу вырасти и прийти к масштабированию, так и разрушить его. Поэтому так важно составлять ее грамотно и с учетом всех важнейших показателей компании: эффективности, востребованности, мощности, готовности к росту и прибыльности. Это потребует немало усилий и времени, но со временем финансовая модель станет вашим незаменимым помощником, к которому вы будете обращаться за четкими и верными цифрами и данными. Предприниматели, которые осознают это сегодня, будут на шаг впереди конкурентов завтра.
Оставить комментарий